算力带飞！AI高端MLCC需求暴涨87%，村田800亿重金扩产

时间：2026-06-01 阅读量：58

2026年5月27日，村田社长中岛规巨在分析师会议上，公布了AI高端MLCC的全新经营发展规划。该规划发布后，改变了市场对MLCC行业的原有看法，也为被动元件整个赛道带来了全新的发展趋势。

AI高端MLCC市场缺口持续扩大
目前，适配AI服务器的高端MLCC十分紧缺，市场客户的咨询下单总量，已经达到行业现有产能的两倍。现阶段村田核心生产线已经满负荷运转，产能利用率稳定在90%-95%的高位。

但受限于超薄材质制作、高容量烧结等关键工艺瓶颈，现有生产工序已经没有提速空间，产能完全跟不上爆发式增长的市场订单。

随着AI设备不断更新迭代，各类算力设备搭载的MLCC数量大幅提升，不同设备的用量差距悬殊：
普通服务器单台仅需2200-4000颗MLCC；
英伟达GB300 AI服务器单台用量约3万颗，是普通手机用量的30倍；
下一代NVL72算力机柜的用量更是达到44万-60万颗，单台机柜的MLCC采购价值约4300至4600美元。

根据中金公司统计预测，2026年AI服务器所需MLCC总量将达到726亿颗，同比增长87%；2027年需求量将进一步增至1367亿颗，同比涨幅88%。

村田落地800亿日元扩产方案
为缓解高端MLCC供货紧张的问题，村田正式敲定总额800亿日元的专项扩产计划。不同于传统扩产模式，村田放弃了新建厂房的方案，主要因为新厂房建设周期长，没办法跟上当前AI设备需求快速增长的节奏，无法快速填补供货缺口。本次所有资金均用于升级现有生产线、优化生产工艺、加装自动化设备，针对性提升高端MLCC产能。

本次扩产资金分两年分批投放，2026财年、2027财年各投入400亿日元，所有资金专款专用，全部投入AI服务器高端MLCC产线升级，不用于普通MLCC产品的生产改造。

资金主要用于三大场景：
一是对日本岛根出云工厂的核心生产工序进行迭代升级，更换全新生产设备；
二是优化小型化、高稳定性的高端MLCC专用产线，提升产品合格率，减少原材料浪费；
三是在生产速度受限的瓶颈工序加装自动化设备，打通生产堵点，全面提升生产效率。

本次升级改造完成后，村田整体MLCC产能将提升10%-15%。其中，专供AI服务器的高端MLCC产能占比，将从目前的30%提升至45%以上，高端产品供给能力将大幅提升。

与此同时，村田同步优化全球产线布局。计划将日本本土产能占比从60%下调至50%，并在2026财年为印度工厂新增产品包装、出货配套环节。印度工厂仅负责后端收尾工序，不开展MLCC芯片生产，通过分流日本本土工厂的出货压力，缩短客户交付周期，改善订单交付紧张的问题。

行业需求上行延续至2030年
此前，行业和资本市场普遍认为，AI高端MLCC的市场热度会在2028年达到顶峰后逐步回落。而村田本次公布的规划，推翻了这一预判。村田管理层表示，全球AI数据中心、AI服务器等算力基础设施的建设热潮将持续升温，高端MLCC的旺盛需求至少可以维持到2030年，行业长期向好的趋势十分明确。

支撑行业长期增长的需求主要来自两大领域：
一是新一代Rubin服务器批量投产，单台设备主板的MLCC用量突破1.2万颗，持续拉动高端元件刚需；
二是自动驾驶汽车、人形机器人等智能终端快速普及，将催生新一轮大规模的高端MLCC采购需求。

依托这两大核心赛道的需求增量，村田上调了行业长期预期，预计2030年AI服务器MLCC市场需求将较2025年增长3.3倍，2025至2030年的市场年均增速稳定在30%左右。

实行新品差异化定价
在产品定价方面，村田采用灵活的差异化策略，不会随意调整市面上现有成熟产品的价格，而是借助AI硬件设备更新换代的契机，为全新规格的高端MLCC单独制定价格体系，以此覆盖产品研发、产线升级产生的高额成本，保障高端业务的盈利空间。

早在2026年4月，适配英伟达GB300平台的专用MLCC已完成调价，涨幅在15%-35%之间。调价后市场订单稳定、交付顺畅，并未出现需求下滑的情况。后续推出的VR200系列高端新品，也会根据产品性能、生产合格率和市场需求，制定专属售价。

这种定价模式打破了传统的成本定价逻辑，不再单纯依靠原材料、生产成本核算价格，而是结合高端MLCC在AI算力设备中的核心价值定价，让产品价格与实际价值相匹配。

会议释放的三大行业核心信号
本次分析师会议披露的规划内容，彻底扭转了资本市场对被动元件行业的原有判断，释放出三大影响行业未来走势的关键信号：
一是高端MLCC供需紧张格局长期固化。村田百亿级扩产仅能小幅提升行业整体产能，无法填补海量市场订单缺口，2026-2027年AI高端MLCC供货紧缺的态势将持续存在。

二是行业开启五年以上持续上行周期。此前市场预判的行业景气高点持续延后，被动元件行业估值逻辑全面重构，多家机构测算，赛道年复合增速可稳定突破30%。

三是村田牢牢掌控行业定价主动权。企业可依托AI硬件平台迭代持续调整新品价格，持续分享全球算力扩容的市场红利，后续AI机柜、AI服务器的MLCC采购成本将稳步上行。

写在最后
在全球AI算力建设、智能终端普及的双重驱动下，AI高端MLCC行业已经告别短期炒作行情，正式进入长期、高增速的黄金发展阶段。

行业供需失衡的格局难以快速扭转，高端产品紧缺、价格稳步上行、赛道持续扩容，将成为未来几年行业发展的核心常态。

算力带飞！AI高端MLCC需求暴涨87%，村田800亿重金扩产

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